基金投资扩张万亿市场待启买方投资有哪些不同的基民为什么选择它ng体育电子游戏？

　　据新京报贝壳金融记者统计，截至目前，已有30多家机构获得基金投资咨询业务试点资格，涵盖基金公司、证券公司、银行等机构。

　　基金投资业务再次迎来试点“小伙伴”。6月28日晚，招商证券、国信证券同时宣布，试点基金投资顾问业务收到中国证监会批复，中国证监会对公司试点基金投资顾问业务无异议，试点期为一年，展览业一年后，应按要求申请续展。

　　基金投资业务往往被认为是财富管理的“催化剂”。证券公司和基金机构纷纷布局，为试点资格申请做好了充分准备。不少机构表示，在投资业务的筹备上，前后历时两年。

　　从本质上讲，购买投资平台的策略组合相当于购买FOF产品。那么投资者为何选择投资顾问呢？“三分投七分顾”，基金投资成功的关键在于“顾”，这也是其区别于FOF产品的关键。但也有基民表示，“基本上没有‘顾’的感觉，有点困惑，所谓的投资产品只是一个大集合，主要是购买基金经理选择了一个很好的组合。”该行业认为，机构需要思考如何提高用户的获得感，这也是该行业目前需要解决的问题。

　　通知发布后，2019年10月，华夏、嘉实、南方、易方达、中欧等5家基金公司或子公司率先获批试点基金投资业务。

　　自2019年以来，我国公募基金投资业务开始试点，至今还不到两年。2019年10月，中国证监会机构部发布《关于公开募集证券投资基金投资咨询业务试点的通知》（以下简称《通知》），标志着公开募集基金投资咨询试点的正式实施。

　　据了解，新一批申请正在筹备中。业内人士预计，公共基金投资咨询试点项目将逐步转向常规化，预计将有更多机构获得试点项目，加快机构财富管理转型步伐。未来，基金投资规模将达到万亿级，发展空间巨大。

　　据新京报贝壳财经记者统计，目前已有30多家机构获得基金投资业务试点资格。其中，有13家证券公司。但2020年营收排名前十的海通证券和广发证券，目前还没有传来试点获批的消息。

　　开展基金投资业务，首先要对客户的风险承受能力进行评估。一些证券公司的投资平台要求投资者填写风险评估问卷和财务目标，并根据结果匹配策略；一些证券公司和基金的投资平台列出了不同风险程度的方案供客户选择。而第三方销售平台，由于用户日常财务管理的相关数据，将通过系统直接匹配适合投资者的投资策略。

　　目前，首批获批的5家基金公司已通过自己的APP或第三方销售平台开展业务，而证券公司和银行机构的投资业务大多依赖于自己的APP；三大第三方销售平台也在自己的APP上开辟了投资门户。比如蚂蚁基金的投资品牌是“帮你投资”，腾安基金的投资品牌是“一起投资”。

　　投资平台一般会建立基金产品选择库，即“基金池”。目前大部分机构都覆盖了整个市场的公募基金，很多都是以明星基金经理管理的产品为基础。据西部证券统计，在首次试点的五家基金公司中，中欧行业增长混合、中欧价值发现混合、易方达蓝筹股选择混合产品目标池选择次数最多，分别为41次、40次和34次。

　　例如，记者在蚂蚁基金的“帮你投资”平台体验中发现，平台推荐的“进取策略”80%投资于股票基金，20%投资于固定收益基金，投资收益率目标为10%。页面显示，该策略自2020年3月26日成立以来，收益率为35.89%，最大回撤为10.89%。

　　投资平台根据产品组合的风险收益特征，或投资者的年龄、财务状况、养老金、教育等场景需求，提供不同的策略，与不同的货币、固定收益和股权基金相匹配。从本质上讲，购买投资平台的策略组合相当于购买FOF产品。

　　贝壳金融记者发现，在基金池中，基金公司更多地选择自己的产品作为组合。一些机构的一些投资策略只包括在自己的产品中。例如，嘉实基金投资服务“智能盈利智能投资”组合策略的替代基金池仅涵盖嘉实的基金产品。

　　此外，还有基金手续费，遵循策略下每只基金的费率规则，包括认购费、赎回费和持有期管理费。成本与平台、产品收益率有关。从收益率在6%左右的投资策略组合来看，中欧基金的综合交易率为0.32%，易方达到0.54%，但目前由于推广时间有限，是免费的。

　　从成本上看，目前大多数机构对投资顾问的收费主要是投资顾问服务费。不同的基金投资组合策略收取不同的费用比例。收益率越高，投资服务费率越高。常见的6%收益率策略通常按每年资产管理总额的0.25%收取投资服务费ng体育电子游戏。易方达设置了0.25%-0.8%的投资服务费。部分机构根据持有时间或投资金额设定浮动投资率。投资服务费一般按月或按季度收取。

　　“基本上没有‘顾’的感觉，有点困惑，所谓的投资产品只是一个大集合，主要是购买基金经理选择了一个很好的组合。一些基民说。

　　说到基金投资顾问，行业提到了“三分投资七分投资顾问”的概念，但在实际应用中，许多机构仍然是“三分投资七分投资”，咨询服务远远不够。

　　顾问服务也是投资顾问区别于FOF产品的关键。华泰证券分析师林晓明提出，咨询服务是基金投资业务流程的重要环节，投资者可以及时了解产品信息，可以了解市场变化和当前市场，获得投资建议，这种公司服务可以提供相对较好的投资体验。FOF作为一种标准化产品，将提供日净值、定期报告和重大事件公告。此外，没有太多的额外服务。投资者需要进行自己的投资决策和市场分析，公司感和体验感相对较弱。

　　从投资后服务的角度来看，目前各投资平台投资后会根据市场情况自动调整仓位，但大多数投资平台并没有提前解释仓位调整的逻辑。此外，根据记者对各机构投资平台的体验，目前的投资后服务主要是机构提供研究报告、定期投资报告、市场解释等形式，但相对较广泛，投资者也可以从其他平台了解这些信息。

　　国外投资服务形式多样，包括金融规划、个人和小企业资产组合管理、投资公司资产组合管理、资产组合管理、养老金咨询服务、投资选择咨询服务等，线下服务占很大比例。

　　平安证券分析师徐勉等人提出，从美国的经验来看，基金投资成功的关键在于“顾”。在客户更换投资顾问的原因中，65%是服务，只有35%是业绩。“顾”除了建立信任关系外，还能带来alpha收益。以美国vanguard集团为例，vanguard投资服务带来的alpha年化收益增长3%，其中“投资行为指导”价值最大。投资顾问中的顾问服务也有助于解决国内投资者追涨杀跌的问题。

　　林晓明等人指出，在“卖方模式”的投资业务中，业务收入与代销产品的规模和赎回产品的数量挂钩，导致投资业务过度销售、多次赎回反复更换等现象，投资者成本无法降低。当投资业务从“卖方模式”向“买方模式”转变时，机构收入来源不再是销售，而是投资成本，竞争不是销售，而是资产存量，基金投资目标与客户高度一致，有动力降低交易成本和持有成本，更好地实现资产增值的目标。

　　在中国，公共基金公司和第三方基金销售平台的投资顾问主要提供在线服务。由于网络优势，证券公司和银行提供线下服务。但国内投资顾问也在逐步完善线下服务，包括客户访谈交流、投资顾问方案选择、策略介绍、投资教学知识、情感咨询等。

　　中金公司分析师姚泽宇指出，在错位竞争下，互联网平台和龙头券商优势明显。买方投资顾问的价值在于让客户通过KYC（了解您的客户）承担适应的风险，通过资产配置、资金选择和动态调整增加收入，并通过投资后陪伴指导长期持有来提高胜率。对于长尾客户来说，互联网平台的流量优势明显。对于中高净值客户，具有突出投资研究和产品筛选能力，掌握稀缺投资客户资源的主要证券公司具有相对优势，可为不同层次的客户提供个性化安排，或需要加强IT和运营。基金公司在零售客户接触和资产配置能力方面往往存在不足。ng体育软件下载

　　公募基金应如何定位投资业务？徐勉认为，对于基金公司来说，投资是一种更专业的直销模式ng体育官网下载。整合资产配置、资金选择、咨询服务、投资者教育等，将有助于投资者取得更好的业绩和投资体验。投资业务也非常有利于吸引和服务高净值用户。此外，对于公募基金的传统优势，投资研究能力可以借助投资业务出口投资研究，随着各种投资业务的发展，也可以促进投资研究能力的提高。

　　证券公司开展投资业务没有明显的劣势或不足，可以逐步走向成熟市场的线下人工投资业务 在线智能投资顾问混合模式。

　　林晓明建议，参与者需要弥补投资能力、咨询服务、平台运营和客户渠道的不足，发展自己的核心竞争力。基金公司开展投资业务的优势在于其强大的投资研究能力、丰富的产品运营经验和较高的品牌认可度，主要在于销售渠道、客户资源和投资服务经验。短期内与第三方销售平台合作推出智能投资服务，有利于基金公司在行业发展初期提前抢占市场份额。但从长远来看，基金公司仍需要建立和维护自己的客户渠道，其中一个成本效益的选择是组织客户的布局。

　　第三方平台的优势在于客户数量多、平台建设完善、技术水平强，但缺点也很明显，即投资研究能力、投资经验和产品管理经验与其他机构差距较大。因此，目前获批的三个第三方平台都采用与外部机构合作的方式，引入外部投资机构开发的投资策略和产品，为投资者提供定制化服务。