ng体育软件下载投顾新时代①基金投资咨询新规加强咨询服务监管 FOF化 倾向能否纠正偏差

　　自2019年10月启动试点以来，基金投资机构在实践买方投资理念方面做了很多尝试。但“重投轻顾”、服务“产品化”倾向等问题依然普遍存在。

　　近日，中国证监会起草了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理条例》（以下简称《条例》），并公开征求意见。草案加强了对“顾问”服务的监管，引导行业坚持“顾问”服务的来源。

　　根据机构的统计数据，截至机构， 2023 年 3 月底，共有 60 家庭机构纳入试点，服务客户总数 524 1万户，资产规模1464 亿元。但该资产规模在全市场公募基金规模中所占比例不到1%。

　　一些受访者向《21世纪商业先驱报》指出，“三投七顾”，对于基金投资业务，核心是“顾”，但当前市场“顾”部分或形式化或同质化，在顾过程中，如何接触客户，什么形式接触客户，频率，有很多知识。展业规模不同

　　据中信证券介绍，2022年基金投资业务加强的买方投资以客户为中心，与客户定位，启动“投资组合经理带您投资”实际服务计划。在本计划下，投资组合经理投资基金投资股权组合，定期与客户分享固定投资经验和账户的实际损益。通过实际行动增强客户投资信心，帮助客户科学提高盈利概率。

　　目前，具有基金投资试点资格的机构包括公募基金、证券公司、银行、互联网平台。其中，证券公司数量较多，达到29家。大约有20家公司实质性地开展了业务，但各证券公司推广基金投资业务的途径不同。

　　例如，华宝证券引入并管理了大V“揭幕者”十年固定投资成长投资组合、大V“韭菜投资”系列组合；东方证券引入了金融大V“银行螺丝钉”。

　　“未来，公司的基金投资业务仍以线下为主，高度依赖5600多名注册投资者和1万多名一线员工的协调推广。中信证券相关人士表示ng体育软件下载。

　　易方达基金副总裁陈彤近日透露，公司正计划建立大规模、多层次的咨询体系，目前正在大规模招聘人才。“不仅要有足够的人力，还要有不同的团队为不同层次、不同需求的人服务，如个人投资者、高净值客户、机构投资者、网上和线下。”

　　基金公司也是促进基金投资业务发展的主要力量。尤其是头部公司，也更注重线下顾问团队的培养。

　　《条例》草案最重要的是将基金投资业务的总体要求提高到监管部门规章的水平，使各机构遵守统一的展览标准，平息各机构对展览业务的限制。各机构可以在统一规则下发挥各自的优势。同时，草案还放松了投资范围、集中度和周转率，帮助基金投资机构充分发挥自身优势，为客户提供高质量的投资服务。平安证券相关负责人向记者指出。重投轻视的原因

　　“基金投资经历了三年的试点发展，两批试点机构获批。业务初期只有一个试点通知，导致不同批次的机构对部分规模的实施有不同的要求或理解，也导致展览规模的不一致。平安证券相关负责人表示。

　　“证券公司和基金渠道具有较强的投资能力，在过去的投资过程中变得‘重投轻视’和服务‘产品化’。基金投资服务越来越类似于FOF。一位分析师指出。

　　事实上，各机构在试点阶段都喊出了践行“买方投资”理念的口号。但在实际操作中，基金投资业务呈现出“产品化”的趋势，部分基金投资机构只提供类似FOF的组合产品。

　　更隐蔽的问题是，金融机构内部的评估方法和分支机构的合作难以支持基金投资业务进入快车道的发展。

　　平安证券相关负责人也表示，当前基金投资业务模式的困难和挑战是卖方销售模式尚未完成买方投资模式转型，业务逻辑尚未完成转型，投资教育相对滞后，容易导致机构陷入“重投资轻视”、客户对投资服务的“产品化”存在认知偏差。

　　针对上述问题，本规定加强了基金投资业务与基金销售业务的隔离，特别是从事基金投资和基金销售的机构，需要区分业务发展、收费方式、人员配置、考核激励、机构合作等环节的投资和销售业务。同时，《条例》明确要求组合不能以货架的形式展示，对基金投资顾问的顾问能力提出了更高的要求。

　　《21世纪商业先驱报》记者在一次采访中了解到，传统金融机构主要以“短期利润”来评估投资顾问业务，这也使得证券投资者更倾向于销售产品，而不是提供投资服务。券商分支机构作为一项短期内难以带来较大利润的创新业务，对基金投资业务的重视程度较低。

　　《条例》进一步强调了基金投资顾问“顾问”的重要性，突出了基金投资顾问回归服务的本质：在了解客户个性化投资需求的基础上适应合适的组合，在投资前后做好相应的投资教学和陪伴服务，向客户传达正确的投资理念，改变客户“追涨杀跌”的投资习惯。

　　国金证券相关负责人指出，基金投资业务一直强调“三分投资、七分投资”，在满足客户实际投资需求的前提下，提供全生命周期的财富服务，而不是将投资策略产品化，将投资策略作为基金投资业务的全部。

　　平安证券介绍，公司建立了专业团队，涵盖投资前、投资后全过程闭环陪伴服务体系：包括投资前教学频率相同、投资指导和投资后运营陪伴。通过标准化服务，广泛接触大众客户，通过一线投资定制服务覆盖财富客户。通过总部的持续授权，提升一线投资顾问的专业服务投资实力，推动财富管理业务的“卖方”模式向“买方”模式的全面转变，提升客户的投资体验。同时，平安证券推出投资 顾特色组合——“安心小目标”，打造服务IP“安心大使”。

　　为解决“顾”问题，平安证券的做法是在互联网平台和线下分支机构的基础上，构建线上线下一体化的服务体系。

　　平安证券相关负责人认为，基金投资是保有业务，核心是解决信任问题。基金投资业务包括两大客户群：线下高净值客户、线上大众客户。对于高净值客户，信任的关键是基于真实客户需求的差异化，强调定制、一对一和客户体验。对于在线公众客户，强调流程和标准化，简单有效。

　　在投资者评估方面，平安证券相关负责人透露，对于基金投资顾问推广业务的一线投资者，采用基金投资业务保有规模的评估方法，督促一线人员做好客户服务，提高客户持有体验，提高保有规模和回购率。对于总部基金投资者，整体采用“三投七顾”的考核方法，对投资者、研究人员和推广人员的比例不同。核心是建立信任

　　二是改变信任模式，将信任转移到客观规律、科学投资体系，信任建立时间相对较短，这也是平安证券基金投资方向，平安证券推出了一系列辅助投资决策工具，科学引导投资者交易，减少投资者“追逐”错误行为。

　　他说，建立信任有两个想法：一是对人的信任，即以缓慢为代表的大V模式，但目前包括银行螺丝、E大V基本上被机构锁定，空间少，机构培养大V难度在于时间周期长，短期产出不明显，平安证券也在这个方向尝试，推出了“安全大使”系列直播，“孟颖看市”、“养基攻略”等高频短视频栏目，在IP建设上有所发力。

　　首先，在了解客户方面，我们不应该以简单的KYC问卷的形式简化和统一客户的需求。基金投资未来的魅力在于满足客户个性化的投资需求。因此，我们不妨借助数字智能的力量，打造千人千面的精准营销平台，将合适的组合、合适的教学内容和合适的服务内容推给相应的客户。ng28官网登录入口

　　国金证券相关负责人表示，随着各机构的共同努力，部分客户逐渐了解基金投资的商业模式，但要更广泛、更深入地培育市场，继续做好投资者的投资教育工作，让客户真正了解投资的逆人性化，从单一产品思维逐步向资产配置组合转变，从追涨杀跌、单一产品押注到底部加仓，越跌越买。如何在理解的基础上实现知识与行动的统一，不仅需要时间，还需要各机构对咨询服务进行深度和温度。如何在理解的基础上实现知识与行动的统一，不仅需要时间，还需要各机构对咨询服务进行深度和温度。

　　其次，传统的组合策略服务主要是组合月报和微信文章，内容单一或特别“高”，但投资者需要脚踏实地，能够有效解决问题。例如，帮助用户更好地了解购买什么、如何购买以及如何持有它；通过图片、短视频、直播、访谈等形式与客户进行交流和互动，建立公司的信任。ng体育平台