税控平台好生意百亿发票贷崛起

　　据《中国商业日报》记者报道，除航天信息外，百望股份有限公司（以下简称“百望股份”）也在开展相关贷款对接业务。许多新兴的财税平台也计划增加涉水票贷业务的服务粘性，实现金融实现。

　　近日，市场消息显示，国内最大的税控企业航天信息(600271).SH）浙江诺诺网络科技有限公司（以下简称“浙江诺诺”）发票贷款业务增速显著，仅今年9月新增贷款余额就超过20亿元。根据航天信息财务报告，截至2019年底，其发票贷款累计贷款余额已达250亿元。这也反映了“发票” 金融市场火爆的冰山一角。

　　“很多银行从产品额度到准入门槛都降低了。比如去年最高贷款30万元的产品，今年贷款50万元，50万元放宽到100万元。一些互联网银行的发票贷款最高可达300万元。”

　　通过发票的风险控制维度，涉水贷款业务正成为另一个市场出路。发票贷到底是好生意吗？ 从老牌税控企业和新兴财税平台的角度来看，贷款业务的权重几何？ 记者采访了一些从业者，发现虽然发票贷款市场火爆，但发票在贷款业务中的风险控制精度和相关票务相关企业壁垒的变化也给市场带来了一些不确定性。

　　另一位上海金融从业者也向记者证实了这一市场现状。“在疫情的影响下，政策倾向于面对小额信贷。监管机构今年鼓励增加投资。发票贷款的主要对象是小微企业，今年普遍增加。”

　　“从今年到明年，预计是发票贷款爆发的好年份！某税控盘企业子公司前员工王凯(化名)向记者透露。王凯的“发票贷款”是指基于发票数据作为重要风险控制依据的小微企业贷款。

　　“很多银行从产品额度到准入门槛都降低了。比如去年最高贷款30万元的产品，今年贷款50万元，50万元放宽到100万元。一些互联网银行的发票贷款最高可达300万元。王凯透露ng体育网页版。

　　记者从多个发票贷款推广帖子中看到，市场发票贷款金额主要为50万~100万元，贷款对象要求为企业法人并持有股份。此外，根据贷款人的不同风险偏好，对企业成立年限、企业发票金额、发票连续性都有自己的要求。ng体育软件

　　以航天信息为例，2016年底开始通过诺诺金融服务、爱信诺信用调查等平台涉水“发票贷款”业务。据王凯介绍，航天信息首次探索与上海某股份制银行合作发票贷款时，由于无法理解此类数据的风险控制价值，增信方式是利用银行相关担保公司支付相关贷款，担保费用由双方分担。“结果上量很快，2017年3月正式上线后，年底突破80亿。”

　　近年来，由于深化企业办公自动化、金税三期、银税互动等趋势和政策，可以获得大量小微企业的隐藏数据。比如金蝶、用友是国内老牌ERP软件商，掌握企业内部财务信息、运营流程等运营信息；微众税银、东方微银等平台通过与当地税务机关合作掌握企业税务信息ng体育官网下载。航天信息、百望股份等税务控制企业掌握企业发票信息。随着大数据风险控制的兴起，这些掌握企业核心数据的公司开始寻找新的实现渠道。

　　据年报显示，到2018年，全年4万多家航天信息企业成功放贷，贷款规模约170亿元，同比增长1倍。2019年，其全系统信贷服务业务累计贷款近250亿元。据了解航天信息发票贷款业务的人士透露，今年贷款金额很可能达到500亿元。

　　记者查阅了2017年至2019年的航天信息年报，发现助贷业务增速相当显著。在2017年年报中，航空航天信息披露：“公司推出了基于发票数据的小微企业和金融机构信用贷款贷款援助产品。2017年，通过不同维度的风险控制模型，帮助金融机构向小微企业发放超过80亿元的贷款。”

　　据王凯介绍，在发票贷款中，类似航天信息、百望股份的贷款人通常可以获得1%~2%的贷款额度利润。一旦坏账高于一定比例，这部分利润将被扣除。

　　据记者了解，另一家税务控制企业百旺股份的金融业务起步晚于航天信息，但也逐渐积累了数十亿的贷款规模。北京一位业内人士告诉记者，虽然百旺股份的贷款总额远低于航天信息，但由于业务只有三四个人负责，通过与当地中介合作，规模快，劳动力成本低，毛利润远高于航天信息。

　　但并非所有企业都适合通过发票数据获得贷款。高灯科技研究院院长陈晓宇告诉记者，小微企业的肖像非常复杂。例如，在街头餐馆开具发票的概率很低，间歇性发票不能推动企业的经营状况。与B2C企业相比，B2B企业的发票密度更高，发票更能反映其经营状况。一般来说，大部分发票数据在今天的银行小微授信风险控制模式中权重并不高。

　　中国新电子发票服务提供商Trade-shift副总裁陆俊伟在接受本报记者采访时表示，发票信息和收票信息可以在一定程度上反映企业的经营情况，进销发票中有详细的商品类别、细节和价格。在发票真实性的前提下，发票数据不仅能反映企业自身情况，还能反映上下游信息，判断企业的业务真实性和趋势变化。

　　长期以来，中国发票市场主要被两家老牌税控设备制造商占据，航天信息和百望股份。在票控税的税务管理制度下，在企业到税务大厅纳税之前，税务局会要求企业购买税务控制板（即税源控制）开具发票，即只能选择上述两家公司的产品。

　　王凯透露，通常银行开具发票贷款的比例是年开票额的10%到15%，比例还是比较低的。但需要注意的是，这类需要通过中间商向银行贷款的小微企业资质较弱，加上长期负债，所以坏账率不低。

　　陈晓宇透露，其他早期发票服务提供商要想进入市场，必须在与两家公司合作的基础上延伸税控装置。但随着“去税控”政策的趋势，企业通过税务优惠授权第三方平台开具电子发票，无需传统的税控工具。而Ukey是免费的，因为它是由政府推动的。“从长远来看，物理介质总有一天会退出市场。”

　　据记者了解，目前市场上除了两家传统税控企业外，还包括东港股份（00217）.SZ）瑞宏网、腾讯高灯技术背景、大象惠云航天信息背景、票易通、Trade-shift、金蝶、用友等不同程度参与电子发票产业链服务端和细分场景端的新兴平台。这些机构也渴望抢占市场份额。

　　这也使得老牌企业需要不断向服务端延伸，寻求转型。以航天信息为例，2016年，其与京东、高灯科技成立了财税SaaS服务平台大象慧云。今年7月，蚂蚁集团对航天信息旗下浙江诺诺进行了增资扩股。百望股份也得到了阿里巴巴、东方富海等资本的支持，正在酝酿新的资本行动。

　　市场共识是，一旦未来市场使用税控板的比例降低，这类企业的数据优势将进一步减弱。根据航天信息财务报告，2020年上半年归母净利润下降88%，2019年归母净利润下降44%，转型压力进一步加大。

　　一位小微贷款助贷机构高管曾向记者透露，目前发票贷款的难点：两家税控企业各自的平台无法覆盖所有小微企业的发票信息。“接入发票数据后，平台小微信贷的损失率降低了一个百分点。但前提是，我们有一个模型和策略，使用客户业务数据以外的数据来判断企业主的个人信用风险。”他表示。

　　王凯认为，发票贷款本身有一定的局限性：首先，随着大数据风险控制的不断成熟，银行第二批贷款产品丰富，发票贷款品种被挤压。二是随着银税直连的推进，银行税贷业务兴起。由于税务数据维度较大，欺诈空间较小，比发票数据更准确，税收贷款客户群体覆盖了部分发票贷款客户群体。三是垄断格局被打破后，平台企业会员分流，导致数据进一步分流。