基金投资提升客户盈利体验 试点券商再接再厉，再接再厉。

　　探索期似乎转瞬即逝，到目前为止，29家试点券商的买方投资投资转型已经走到了哪里？客户的盈利体验如何？近日，《证券时报》记者对10多家试点证券公司进行了调查和采访。受访证券公司普遍表示，基金投资业务有效提高了客户的利润体验，这也是公司财富管理转型的重要起点。

　　自2020年2月首批7家证券公司取得基金投资业务试点资格以来，证券公司对买方投资业务的探索经历了三个春秋。

　　受访券商普遍表示，基金投资客户给客户带来了更好的陪伴，投资者的行为更加理性，持有周期更长，留存率和回购率更高。

　　回顾基金投资咨询业务的试点过程，截至目前，共有29家经纪公司获得试点资格，不同批经纪公司的经营时间当然不同。首批7家试点券商于2020年2月取得试点资格，业务上线时间在2020年4月至10月之间，至今正式展业已超过2年。第二批22家试点券商获批时间集中在2021年6月至8月，业务上线时间一般集中在2021年11月至2022年上半年，至今已运营一年多。

　　中金财富还表示，自业务推出以来，从引导投资者财富规划的角度，明确每项投资的目标，尽可能帮助投资者减少“追涨杀跌”操作，减少短期市场对投资行为的影响，提高投资者的回报体验。数据显示，与基金销售业务相比，基金投资业务的投资者在认购和赎回操作上更加理性，持有周期相对较长。ng体育网页版

　　东方证券财富管理业务总部相关负责人告诉《证券时报》，截至2022年底，东方证券基金投资规模已达149亿元，累计服务客户超过18万人。从实践的角度来看，通过构建买方服务场景，加强咨询服务，公司基金投资客户在投资收益、投资行为、留存率、回购率等方面优于普通基金客户。

　　根据《证券时报》记者获悉的数据，证券基金投资顾问通过发挥专业投资研究能力、合理配置、及时调整策略，有效提高了客户的利润体验。受访券商普遍表示，基金投资客户在盈利比例和投资体验上明显优于非签约客户，买方投资客户价值突出。ng28官网登录入口

　　据中金财富介绍，自基金投资咨询业务上线以来，截至2023年5月底，中金财富代销公募基金客户平均持有期约为11.4个月，而中金财富“公募50”基金投资咨询组合客户平均持有期约为14个月，明显高于代销基金。

　　招商证券还表示，自2021年10月25日公司基金投资业务展览业务以来，截至今年5月底，投资客户平均累计收益率高于非投资客户平均收益率约18个百分点。

　　光大证券基金投资业务负责人告诉《证券时报》，去年是公司基金投资业务推出的第一年，市场持续波动。公司基金投资品牌“金阳光管家”充分发挥专业投资研究能力，优化基金，合理配置，跟踪市场，调整策略，实现85%的盈利客户，与非签约客户相比，签约客户的平均收入增长了5.78%。ng体育官方入口

　　一些证券公司通过优秀的投资研究体系和创新的产品模式，为客户提供更好的投资体验。例如，财通证券基金投资顾问负责人刘超表示，公司纯股权策略“财星选择价值”和“财星选择增长”于3月24日成立一周年，超过了同期所有公开发行的FOF。

　　“与未签约客户相比，基金投资客户的利润客户比例高于非签约客户。华安证券副总裁顾勇告诉《证券时报》记者。

　　刘超告诉《证券时报》，财通证券以基金投资业务为出发点，重点关注零售、机构、银行间、渠道四大业务方向。目前，零售业务服务资产规模近30亿元；机构业务实施7000万元纯股权定制订单；银行间业务积极探索银信证合作模式，率先实施家庭信托；渠道业务与天天基金、蚂蚁基金、浙江商业银行、同花顺、盈米基金合作，单日委托金额超过1亿元。

　　华泰证券金融产品部基金投资业务负责人表示，华泰证券将基金投资定位为资产配置的底部头寸，在客户账户中发挥压舱石和稳定器的作用。基金投资顾问不应追求短期快速增长的收益，而应致力于构建符合客户预期的“反脆弱组合”。在风险可控性的前提下，通过对大型资产的研究和判断、基金产品的优化和战略组合的仓位调整，努力实现客户的长期回报目标。

　　2022年，华泰证券成立了面向客户的买方投研服务中心—省心研究院。省心研究院拥有100多人的服务团队，旨在帮助客户以科学的方法实现资产的保值增值。2023年，华泰证券推出了“带您省心投资”的基金投资服务模式。根据市场信号的变化和投资自身管理策略，华泰证券为投资者提供及时的投资参考，陪伴投资者以实际行动冷静应对市场。

　　在组织结构上，首批试点大型证券公司率先进行调整，帮助基金投资业务更好地实施。证券时报记者了解到，为了促进买方投资顾问转型，促进整个组织的敏捷转型，中金财富成立了“两部落三中心”，其中产品和解决方案部落成立了专业的产品研究团队，投资管理团队负责投资研究的组合，专业的财富规划团队负责客户需求的解决方案。

　　值得一提的是，作为第一家展览基金投资经纪公司，国联证券向《证券时报》记者深入揭示了基金投资业务的特色发展样本。一是形成稳定的B to CC业务模式。二是建立“5 N“战略体系，建立不同风险收益特征的五级战略，满足客户的个性化需求。第三，自2022年以来，建立了独立投资咨询服务体系，通过独立投资咨询“顾”的能力，赋能一线投资咨询展业人员。第四，自今年起，启动分布式投资模式，总部配合分公司积极尝试定制各种基金投资策略，真正解决过去一线员工参与不足、抽象简化为FOF产品销售的问题，突出真正的顾问价值。

　　东方证券表示，公司基金投资业务坚持增量思维、专业服务、系统化、平台化的宗旨。其中，在系统化方面，公司制定了系统化、标准化的工作规程，包括流量运营、产品策略研究生成、买方投资服务内容生产、客户投资前、投资中、投资后全过程服务。在平台方面，公司以买方商业模式为前提，以金融技术为手段，以内容服务为核心，以客户陪伴为重点，以合规风险控制为保障，构建平台业务发展生态。

　　东方证券财富管理业务总部相关负责人告诉《证券时报》，新的基金投资规定进一步明确了基金投资业务的要求和规范，以及咨询服务的内涵，提高了投资策略周转率、锁定期、底层目标、行业机构合作等内容，进一步扩大了机构展览空间，为证券公司继续发展基金投资业务创造了良好的制度条件。

　　据《证券时报》记者采访，目前试点证券公司正在结合新规定进行下一步调整计划，积极准备基金投资顾问新时代，主要包括投资研究团队补充、系统改进和调整、完善激励评估和应用程序显示。

　　光大证券基金投资咨询业务负责人表示，在新规定的指导下，公司将补充投资研究人员，特别是私募股权投资研究人员，完善服务人员工作规范，实施组织结构隔离安排，防止利益冲突；评估机制强调投资者利润体验咨询服务；同时，应用程序展示将实施新规定的适宜性。

　　南京证券表示，在APP展示方面，将严格按照监管要求，全面展示投资目标、投资范围、风险收益特征等组合战略要素，充分揭示风险。此外，根据基金投资服务的整体风险水平，以及客户投资目标、投资期限等指标，优化升级投资计划，准确匹配基金投资组合策略，不断提高投资者体验。

　　招商证券也将在三个方面进行调整和完善。首先，在投资和研究方面，我们将继续加强投资和研究团队的建设，增加私募股权基金的研究投资，尽快建立私募股权基金产品池，为后续战略的发展做好充分准备。二是系统方面，系统改造和相关参数调整建议和非建议投资顾问的最新要求；同时，继续加强金融技术授权，利用智能投资顾问等金融技术手段描绘客户肖像，提高客户风险和需求识别能力，为加强投资顾问服务奠定坚实基础。第三，在考核方面，进一步完善考核激励安排，确保一线人员和投资者与客户的长期利益保持一致。