客户追涨杀跌减少券商基金投资银行在哪里看这10多家券商业务样本

　　三年后，共有29家试点券商的买方投资转型行在哪里？客户的盈利体验如何？《证券时报》·中国证券公司记者对10多家试点证券公司进行了调查和采访。受访证券公司普遍表示，基金投资业务有效提高了客户的利润体验，也是公司财富管理转型的重要起点。

　　自2020年2月首批7家证券公司取得基金投资业务试点资格以来，证券公司对基金投资业务的探索经历了三个春秋ng体育。

　　回顾各券商基金投资咨询业务试点实践，共有两批、29家券商获得基金投资咨询试点资格。不同批次的经纪业务经营时间不同。

　　记者了解到，受访券商正在结合新规进行下一步调整规划，积极准备新时代的基金投资，包括投资研究团队补充、系统改进与调整、完善激励评估安排、APP展示等。

　　受访券商普遍表示，基金投资客户给客户带来了更好的陪伴，投资者的行为更加理性，持有周期更长，留存率和回购率更高。

　　首批7家试点证券公司于2020年2月取得试点资格，业务上线时间在2020年4月至10月之间，正式展览时间约2年半至3年。第二批22家试点券商获批时间集中在2021年6月至8月，业务上线时间一般集中在2021年11月至2022年上半年，至今已运营一年多ng体育软件。

　　中金财富还表示，自业务推出以来，从财富规划的角度引导投资者明确每项投资的目标，尽量帮助投资者减少“追涨杀跌”的操作，减少短期市场对投资行为的影响，提高投资者的回报体验。数据显示，与基金销售业务相比，基金投资业务的投资者在认购和赎回操作上更加理性，持有周期相对较长。

　　东方证券财富管理业务总部相关负责人告诉记者，截至2022年底，东方证券基金投资规模已达149亿元，累计服务客户超过18万人。从实践的角度来看，通过构建买方服务场景，加强咨询服务，公司基金投资客户在投资收益、投资行为、留存率、回购率等方面优于普通基金客户。

　　同时，投资业务认购表现出一定的逆市效应。基金投资者的赎回受市场涨跌影响相对较小。以2022年1月至10月市场调整期为例，“公募50”基金投资组合认购量逆势增长44亿元，赎回量仅15亿元，赎回率约2.8；同期代销公募基金的赎回率约为1.5。

　　据中金财富介绍，自中金财富基金投资咨询业务启动至2023年5月底，中金财富代销公募基金平均持有期约为11.4个月，而中金财富“公募50”基金投资咨询组合平均持有期为14.0个月，明显高于代销基金。

　　光大证券基金投资业务负责人告诉记者，过去一年是公司基金投资业务推出的第一年，市场持续波动。公司基金投资品牌“金阳光管家”充分发挥专业投资研究能力，优化基金，合理配置，跟踪市场，调整策略，实现85%的盈利客户，与非签约客户相比，签约客户的平均收入增长了5.78%。

　　根据记者获悉的数据，经纪基金投资顾问通过发挥专业投资研究能力、合理配置、及时调整策略，有效提高了客户的盈利体验。受访券商普遍表示，基金投资客户在盈利比例和投资体验上明显优于非签约客户，买方投资客户价值突出。

　　“与未签约客户相比，基金投资客户的利润客户比例高于非签约客户。华安证券副总裁顾勇告诉记者。此外，浙商证券还表示，过去一年基金投资客户账户的风险回报水平明显优于非签约客户，反映了投资顾问的投资组合配置和价值。

　　据招商证券报道，自2021年10月25日公司基金投资业务展览业务以来，截至今年5月底，投资客户平均累计收益率高于非投资客户平均收益率约18个百分点。

　　平安证券推出了特色组合——“安全小目标”，为客户提供标准自动盈利服务，建立特色启动模式，衡量股票和债券成本性能，推出机会，不同盈利目标年化收益率特色组合，已启动44期以上，累计服务1.4万客户。

　　例如，财通证券基金投资顾问负责人刘超表示，公司纯股权策略“财星选择价值”和“财星选择增长”在3月24日成立一周年后，在同一时期赢得了所有公开发行的FOF。

　　财通证券基金投资顾问负责人刘超告诉记者，财通证券以基金投资顾问业务为出发点，重点关注零售、机构、银行间、渠道四大业务方向。目前，零售业务服务资产规模近30亿；机构业务实施7000万纯股权定制订单；银行间业务积极探索银信证合作模式，是行业领先的家庭信托投资机构之一；渠道业务与天天基金、蚂蚁基金、浙江商业银行、同花顺、盈米基金合作，实现日委托金额超过1亿元。

　　华泰证券金融产品部基金投资业务负责人表示，华泰证券将基金投资定位为资产配置的底部头寸，在客户账户中发挥压舱石和稳定器的作用。基金投资顾问不应追求短期快速增长，而应致力于构建符合客户预期的“反脆弱组合”。在风险可控性的前提下，通过对大型资产的研究和判断、基金产品的优化和战略组合的仓位调整，努力实现客户的长期回报目标。

　　2022年，华泰证券成立了面向客户的买方投资研究服务中心——省心研究院。省心研究院拥有100多个服务团队，旨在帮助客户以科学的方式实现资产的保值增值。2023年，华泰证券推出了“带您担心投资”的基金投资服务模式。根据市场信号的变化和自身管理策略，管理者为投资者提供及时的投资参考，陪伴投资者以实际行动冷静应对市场。

　　记者了解到，为了促进买方投资顾问的转型，促进整个组织的敏捷转型，中金财富成立了两个部落和三个中心。其中，产品和解决方案部落成立了专业的产品研究团队，投资管理团队负责投资研究的组合，专业的财富规划团队负责客户需求的解决方案。

　　值得一提的是，作为2020年4月21日证券业第一家基金投资展览业的证券公司，国联证券向记者深入揭示了基金投资业务的特色发展样本。

　　东方证券表示，公司基金投资业务坚持增量思维、专业服务、系统化、平台化的宗旨。其中，在系统化方面，公司制定了系统化、标准化的工作规程，包括流量运营、产品策略研究生成、买方投资服务内容生产、客户投资前、投资后全过程服务。在平台方面，公司以买方商业模式为前提，以金融技术为手段，以内容服务为核心，以客户陪伴为重点，以合规风险控制为保障，构建平台业务发展生态。

　　第四，自今年起，启动分布式投资模式，总部配合分公司积极尝试定制各种基金投资策略，真正解决过去一线员工参与不足、抽象简化为FOF产品销售的问题，突出真正的顾问价值。

　　一是形成稳定的B to CC业务模式。展览初期，为扩大客户服务范围，国联证券重点战略部署了B to C的商业模式，密切关注中小银行和三方渠道财富管理的转型需求，成立机构业务部，专门从事基金投资 B业务模式，并于2020年11月推出行业内第一家银行合作渠道，截至2023年3月底，共有26家外部渠道合作，其中银行渠道8家，第三方渠道18家。

　　东方证券财富管理业务总部相关负责人告诉记者，新的基金投资规则进一步明确了基金投资业务的要求和规范，以及咨询服务的内涵，提高了投资策略周转率、锁定期、底层目标、行业机构合作等内容，进一步扩大了机构展览空间，为证券公司继续发展基金投资业务创造了良好的制度条件。

　　记者获悉，目前试点证券公司正在结合新规定进行下一步调整规划，积极准备基金投资顾问新时代，主要包括投资研究团队补充、系统改进调整、完善激励评估安排、应用程序展示等方面。

　　光大证券基金投资咨询业务负责人表示，在新规定的指导下，公司将补充投资研究人员，特别是私募股权投资研究人员，完善服务人员工作规范，实施组织结构隔离安排，防止利益冲突；评估机制将强调投资者利润体验咨询服务的改善；应用程序显示实施新规定的适宜性。

　　南京证券表示，在APP展示方面，严格按照监管要求，全面展示投资目标、投资范围、风险收益特征等要素，充分揭示风险。此外，根据基金投资服务的整体风险水平，以及客户的投资目标、投资期限等指标，优化升级投资计划，准确匹配基金投资组合策略，不断提高投资者体验。

　　二是系统方面，系统改造和相关参数调整建议和非建议投资顾问的最新要求；同时，继续加强金融技术授权，利用智能投资顾问等金融技术手段描绘客户肖像，提高客户风险和需求识别能力，为加强投资顾问服务奠定坚实基础。

　　首先，在投资和研究方面，我们将继续加强投资和研究团队的建设，增加私募股权基金的研究投资，尽快建立私募股权基金产品池，为后续战略的发展做好充分准备。

　　第三，在考核方面，根据规定要求，进一步完善考核激励安排，调整公司考核激励计划，确保一线人员和投资者与客户的长期利益保持一致。