警示听投资建议炒股损失57万元 法院判决投资者30责任

　　魏龙武听取了北京中国新富投资咨询有限公司（以下简称“中国新富公司”）的投资建议，股票交易损失57.34万元。魏龙武向客户承诺保证收入和虚假宣传，起诉赔偿损失57.34万元。

　　近日，江苏高院发布了《江苏法院发布金融审判十大案件》(2021)－2023）》。其中之一是卫龙武诉北京中方新富投资咨询有限公司证券投资咨询纠纷案。

　　中国新富公司具有证券投资咨询资质。2020年7月，原告卫龙武通过“今日头条”广告推荐了解到，中方新富支付5800元购买股票推荐软件，然后支付36.8万元咨询服务费升级为会员。

　　法院认为，证券市场交易公平以交易主体的理性判断为前提，判决也反映了中小型投资者的警示教育功能，盲目相信证券投资咨询机构虚假宣传，意图获得远远超过理性投资不当高回报等违反证券市场公平交易原则的行为，司法判决投资者应承担相应的部分损失。最后，卫龙武本人承担了30%的责任。

　　2020年7月至10月，中国新富公司员工梁长元、王俊勇以“主力资金”内幕消息诱导魏龙武进行证券交易，明确建议魏龙武购买两只股票，并多次要求魏龙武按照指示操作，承诺魏龙武翻倍收益，最终魏龙武损失57.34万元ng体育。

　　当年8月17日，中国信富公司将《中国信富财务管理中心服务协议》和《证券投资顾问业务风险披露》邮寄给魏龙武。魏龙武拒绝签署协议，理由是协议的内容不是双方最初讨论的全部内容。

　　2021年3月11日，中国证监会深圳监管局在卫龙武的书面答复中认为，中国信福公司深圳分公司存在未完成风险披露、投资者适宜性管理程序、未签订合同收费、未签订投资顾问协议、服务痕迹不全等问题。魏龙武以中国新富公司违法行为造成损失为由，向一审法院提起诉讼，要求中国新富公司赔偿损失57.34万元及利息ng体育平台。一审法院裁定驳回卫龙武的全部诉讼请求。

　　随后，卫龙武向中国证监会深圳监管局举报中国信富公司深圳分公司，中国信富公司退还卫龙武36.8万元、5800元。

　　法院根据双方过错程度，裁定中国新富公司对魏龙武的投资损失承担70%的赔偿责任，判决撤销一审判决。中国新富公司赔偿魏龙武的投资损失约40万元。

　　卫龙武向江苏省南京市中级人民法院上诉。法院二审认为，中国新富公司未履行风险提示义务、投资者适宜性管理程序、承诺保证收入、虚假宣传、代表客户交易决策等违反监管规定和行业自律欺诈投资者行为，应赔偿魏龙武侵权造成的损失。与此同时，卫龙武也对自己的损失有一定的过错。

　　同时，证券市场交易公平以交易主体的理性判断为前提，判决也反映了中小型投资者的警示教育功能，即在充分保护投资者合法权益的基础上，盲目相信证券投资咨询机构虚假宣传，意图远远超过理性投资不当高回报违反证券市场公平交易原则，司法判决认定投资者应承担相应部分损失。

　　根据本案，证券市场具有高风险属性，依法规范证券投资咨询机构的投资建议服务，对保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序具有重要意义。本案准确适用《中华人民共和国证券法》的有关规定，反映法律进一步加强信息披露要求，规范证券服务机构履行职责，加强投资者保护，落实最高人民法院深化新三板改革，建立北京证券交易所司法保障精神，明确证券投资咨询机构侵权责任标准，以及违反法律法规、监管规定和行业自律规定，实施欺诈投资者行为的法律后果，判决证券投资咨询机构赔偿投资者损失，增加违法成本，督促证券投资咨询机构履行职责，有效保护中小型投资者的利益。

　　本案的典型意义在于，司法裁判更好地实现了证券投资咨询机构与投资者之间的利益平衡和责任划分，充分展示了司法审判的指导和示范功能ng体育娱乐。一方面，规范证券投资咨询机构的投资建议服务，引导建立客观、谨慎、忠实的客户行业规范，巩固证券投资服务机构的责任，有效保护投资者的合法权益；另一方面，引导投资者加强理性投资理念，增强风险意识，减少非理性投机，从司法层面推动中国资本市场从投机市场向投资市场的转变，帮助中国资本市场的健康发展。

　　证券投资咨询机构和投资者是证券市场的重要参与者，在增强资本市场活力、深化资本市场改革、增强资本市场功能方面发挥着重要作用。