零售金融如何引领招商银行智能投资？

　　财富管理被金融玩家视为下一个主要出路。目前，互联网平台和大型金融机构主要擅长确定收入产品的销售，而协助客户投资波动市场的“投资咨询服务”一直是财富管理领域的一个常见问题。因此，许多同行不禁好奇，什么样的秘密武器可以让招商银行率先将“投资顾问服务”从人工化推向智能化，并具有快速迭代优化的能力？

　　在商业银行领域，招商银行在零售金融业务上可谓“一骑绝尘”。据业内人士透露，12月6日，招商银行发布了5.0应用程序，并同时推出了摩羯座智能投资，引起了业界的高度关注。

　　所谓大类资产配置的核心，是指通过产品形式看基础资产。因此，基金、金融产品和信托都只是产品形式，其投资范围可以包括“股权、固定收益、货币、替代品”等。因此，主要类别配置的核心是看投资目标是否分散在上述基本资产中，而不是看其产品形式。摩羯座智能投资，“我们认为，是为客户带来的‘限制beta曝光’ alpha’的策略。”

　　“摩羯座智能投资”是一种利用机器学习算法的智能投资组合咨询服务，通过基于公共基金的全球资产配置，达到分散投资风险的目的。在这个过程中，摩羯座智能投资的整个投资模型框架使用机器学习算法作为工具，但并不完全依赖机器，而是整合了招商银行十多年的基金研究和资产配置实践经验，采用人机结合的服务模式。

　　智能投资是一种充满科技气质的金融服务工具。因此，人们在做这件事的时候，自然会把银行和互联网科技公司比较。

　　事实上，“资产配置”策略在机构投资领域并不陌生。然而，一般零售客户很难享受到这样的专业服务。主要原因是零售客户不仅数量众多，而且每个人的风险和流动性偏好也不尽相同。同时，市场仍在每天变化。因此，更多的销售机构大多销售单一产品，但招商银行在海量零售客户的“资产配置服务”方面积累了多年的经验。据报道，招商银行自2008年以来率先培训客户经理为客户提供资产配置服务，涵盖了上述银行金融管理、公共私募股权基金和信托产品，以及黄金和保险等各类。据报道，自2008年以来，招商银行率先培训客户经理为客户提供资产配置服务，涵盖上述银行金融管理、公共私募股权基金和信托产品，以及黄金和保险。自2011年以来，招商银行开发了资产配置系统，并于2013年推广，实现了各类产品资产配置的系统化和自动化。因此，摩羯座智能投资是一个新的起点。针对客户的“投资需求”，实现了线上线下相结合的智能全过程服务。未来，它将进一步为更多的客户提供智能化的资产配置服务。

　　招商银行摩羯座智能投资项目负责人表示，“哪些数据理解能发挥作用？”无论谁，对金融的需求都是三点——收益、流动性和风险。当然，收入目标会非常复杂，但总的来说，大量的数据不是行为数据——大量的数据是如何在金融数据中实现更好的流动性、回报和风险结合的产品。这就是蝙蝠和金融机构的区别。”

　　一般认为，大公司有大量的数据，包括电子商务、搜索、社交网络和其他行为数据，但业内人士也指出，这些历史数据不是为智能投资顾问设计的，数据分散在各个地方。

　　而不是结构化，这是竞争的核心武器。这部分数据包括基金公司的治理结构、激励评估、基金经理最近工作的精神状态、风格漂移等。非结构化数据需要大量收集、整理、提炼和描述——组合的逻辑是什么？里面的比例是多少？如何调整动态结构？这件事涉及到从业者的财务理解，即大类资产配置的战略问题。

　　数据分为结构化和非结构化两层。结构化层面是指投资股票、债券、商品、大宗、现金等基础资产的标准化数据，在市场上公开，招商银行也需要不断跟踪这部分数据。ng28官网登录入口

　　说到这里，我们不得不提到，除了非结构数据，根据雷锋获得的内部信息，招商银行还拥有大量客户的财务数据：

　　“商业银行作为第三方销售服务平台，在了解基金公司和基金产品方面具有天然的优势。我们已经积累了基金经理近十年的个人行为数据库。这些非结构化数据与基金的结构化数据相结合，是市场上最大、最有效的基金投资数据库。”

　　如何构建智能投资组合服务？摩羯座智能投资的模型系统包括三个部分：蒙特卡洛模拟模型、决策树模型、由监督和非监督学习算法组成的风险监控模型。

　　5.4万亿零售金融交易资产交易活跃。这个量级只能在所有金融机构中存在，非金融机构不可能有这个量级。

　　行为动量决策树，简单来说就是if 在优化过程中，else的分支树也考虑了以往梯度的变量更新。

　　蒙特卡洛算法（Monte Carlo）一般是指利用随机抽样的方法，获得一些随机系统的统计量或参数。在金融领域的应用中，可以使用Monte Carlo模拟多个标的资产的价格走势，找出估计资产价格的模拟值。

　　在战略方面，摩羯座智能投资的资产配置包括SAA和TAA，在现代投资组合理论的基础上，采用机器学习算法进行改进和优化，因此模型和算法具有自我进化和优化的功能。

　　据报道，招商银行目前代销2400多只基金，管理零售客户资产5.4万亿元，日均计算量高达107万次。在此之前，招商银行花了两年时间完成智能与金融的合作。目前，摩羯座智能投资每天计算数百万次，计算出最适合客户的风险收益曲线，并制定独家投资组合策略。ng体育官方app

　　如今，招商银行的发展结构已经成为技术驱动的业务，技术是业务的一部分，不再是决定性的分离。我们认为这是未来企业组合的方向。事实上，我们不招收货币银行或会计专业的学生。我们招收数学、数量经济学、编程、数学博士、心理学博士和美术专业的学生。

　　雷锋网此前报道“为什么高盛需要9000名技术人员？》提到高盛的科技员工已经达到9000多人，比Facebook、Linkedin等众多互联网巨头都要多。在金融科技热潮下，高盛也成为众多传统金融机构的对象。相比之下，招商银行总行开发团队约3000人，占三分之一，包括学习IT、金融数学、数据科学。“这个组织系统保证的一件事是，我们的产品一般每月可以迭代两次，这将打破原有直线功能系统的部门壁垒。招商银行零售金融负责人此前在接受采访时表示。

　　继续上述资产配置策略的概念，这就是为什么招商银行在设计摩羯座智能投资时坚持“人机结合”的方法和原则。

　　归根结底，这种做法是解决当前银行客户提高服务质量要求的困境，同时在“资产短缺”时代为更多客户找到高质量的资产，帮助他们实现财富管理目标。

　　因此，摩羯座智能投资采用“人加机器”的方式为客户提供智能投资服务，即将机器计算融入人类经验，扩大单位时间服务范围，提高战略制定的科学性。

　　有了人工智能，许多智能投资顾问试图推广“永动机”投资顾问的制造——让机器自动学习，自动调整头寸，24小时监控市场，在不同的投资目标下为客户建立风险投资组合。但很明显，供求原则决定了财富管理的永久动机难以实现：如何在资金涌入后及时撤退，发现另一个信号？

　　“摩羯座智能投资不是一个单一的产品，而是一套资产配置服务流程，包括目标风险确定、组合建设、一键购买、风险预警、仓库调整提示、一键优化、售后服务报告等，涉及基金投资的售前、售中、售后服务全过程。据介绍，摩羯座智能投资不仅为客户提供基金产品组合配置建议，还增加了全球市场实时扫描，为客户提供动态基金组合调整建议、一键优化等售后服务。

　　投资顾问的核心价值在于解决财务管理过程中的风险识别、产品组合和交易时机选择问题。对于人类投资者来说，计算这些问题需要面对大量的数据和对客户的跟踪调查。他们每月只能服务20多个客户，相对有限，所以他们只会选择高回报的大客户服务。因此，事实上，财富管理市场的核心问题是投资顾问的效率，而不仅仅是专业水平。因此，现阶段智能投资顾问的出现，首先是在达到合格投资顾问水平的基础上，解决效率问题。

　　但归根结底，投资是有风险的，使用工具进行投资更与风险隔离有关。对此，招商银行告诉雷锋，完善的投资决策体系和风险监控体系是最重要的保障。在摩羯座智能投资中，招商银行智能投资工作室建立了覆盖各方面的投资决策体系和多象限风险预警矩阵等风险控制体系。

　　因此，摩羯座智能投资的优势在于，面对面的投资过程服务使大多数普通客户能够用手指获得专业的投资和金融服务。

　　为客户创造长期价值的唯一来源来自差异化竞争力，构建差异化竞争力的驱动力可以来自技术或业务，所以今天，你对未来世界的理解，你对技术变化的理解，你将呈现什么样的产品和服务。